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超图软件:西部利得基金、HSZ Group等3家机构于12月1日调研我司

时间:2022-01-01 18:44 来源:未知 作者:admin 点击:

  原标题:超图软件:西部利得基金、HSZ Group等3家机构于12月1日调研我司

  2021年12月16日超图软件(300036)发布公告称:西部利得基金吴桐 侯文生、HSZ GroupSelena Suen、国盛证券刘高畅于2021年12月1日调研我司。

  答:元宇宙是虚拟与现实的融合,需要将现实世界映射到虚拟世界中,三维GIS是必不可少的。目前超图的平台软件的新一代三维GIS技术已经具备构建元宇宙底座的基本功能,我们进行了一定的技术储备。1)元宇宙是下一代互联网——WebGL三维很多人说元宇宙是下一代互联网,对于互联网来说,我们就要用浏览器,我们准备了整个GIS的可视化的交互、呈现从web来表现,就是不需要安一个插件,也不需要安装一个独立的程序,我们在浏览器中打开一个地址,就可以管理、呈现和分析三维的数据,这是WebGL,这是我们重点突破的方向,WebGL三维的效果能力也在逐步提升当中以后所有的GIS功能都用Web来提供,这是大势所趋,我们做了一些准备。2)元宇宙要更深的沉浸感——游戏引擎+三维GIS另外元宇宙也需要更好的沉浸感,所以我们也准备了另外一个技术,就是游戏引擎和GIS的结合,现在流行的游戏引擎有两个,一个是UE、一个是Unity,在这两个游戏引擎中我们构建了一个插件,这个插件就把SuperMapGIS的能力做了包装,游戏引擎就可以访问GIS的数据和功能。此产品为游戏引擎提供了海量数据的管理能力,游戏引擎可以通过三维GIS能力实时的访问海量数据。第二个我们可以将真实地理场景提供给游戏引擎,这样可以在真实地理场景中开发游戏。今年4月8日上线,此产品上架虚幻商城,截至目前下载量已超过6万,还是受欢迎的。3)元宇宙是头显里的世界——三维GIS交互方式不断演进元宇宙还是头显里面的互联网,三维GIS的交互方面也在不断的演进,最早我们可视化的显示方式是屏显,接下来开始了VR、AR、MR的头盔和眼镜,这些我们统称XR,实际上元宇宙会更多的在XR这些头显里面的世界管理方式。目前我们支持多款VR、AR头显,包括quest2\hololens等等。未来,公司将在进一步针对元宇宙研发更有沉浸感的三维渲染和交互技术,以及更便捷、更智能、更真实的现实世界到虚拟世界的地理映射工具。这些技术可以广泛应用于虚拟展厅,智慧楼宇,智慧园区,军事与应急仿真训练、真实地理场景的游戏等领域。

  答:模拟仿真训练是公司军工业务的主要内容之一,相关业务融合了公司新一代三维gis技术,游戏引擎产品以及VR等相关应用。

  答:目前三维及信创是公司未来三年的重大机遇,公司也在进行积极部署,抓住市场机遇,将会对公司产生较大的变化和影响。信创将带来增量以及存量替换市场空间,三维将扩大基础软件市场空间,拓宽赛道。对于三维来讲,三维的体量是二维的1.5-2倍。此外,除了带来基础软件的增长,还会产生应用市场的机会,作为平台软件,上面会建各样的应用,当平台进行替换之后,衍生到平台上面的应用也将重建,平台之间的技术路线不同,因此还会带来比较庞大应用市场的增量,平台的项目与应用软件项目是1:30-40,未来的市场空间比较广阔。此外随着市场占有率的提升,净利润率的提升,可能带来商业模式的转型,公司一直在探索模式转型,当公司的市占率达到一定程度,将会给公司商业模式转型奠定良好基础。基础软件很看好未来三年,信创和三维,我们认为今年信创是GIS元年,信创的试点不断的加快,部委的两个试点项目都是公司做的,省级市级等各级信创项目,公司都有标杆试点。从技术角度来说,公司具有很强的技术优势,公司从事GIS基础软件研发已经20余年,其中跨平台GIS技术以及二三维一体化GIS技术全球领先。基于强大的技术优势,在信创这个领域,公司可以取得一个较好的市场占有率。关于三维并不只是政策性指向三维,而是三维本身也进入到一个全面发展阶段,之前只是一些看的三维,先把物体进行三维化立体化,很直观,后来慢慢进入到三维的应用阶段,目前三维的大幅应用,主要因为现在打破了两个瓶颈,成本瓶颈,三维是个数据模型,以前数据模型的成本较高,比如人工建模一平方公里要8-15万,目前摄影技术提高后,建模成本降低,无人机出去一飞,自动建模,生成三维模型,成本1-2万一平方公里;此外,三维数据量很大,对于存储、传输、算例都有比较高的要求,像5G、云计算,分布式存储等技术的出现,打破了三维大幅应用的技术瓶颈。三维也进入到一个全面发展阶段,我们认为未来几年都是三维的黄金发展期。

  答:今年包括信创等在合同上有较好的体现,明年或者后年会有一个亮点的体现,今年和去年相比增长可能不是太多,并没有实现大幅增长,今年大概2、3个亿。

  问:某个政府客户,将美国产品换成超图的产品,基于美国产品做的应用是全部替换掉,还是只更换底层换成超图的产品,上层的应用还是美国的产品?

  答:从技术的角度来说,上层应用并不一定完全重建,只替换平台产品也是可以的。目前从信创的项目来看,比如部委的信创试点项目,目前基本是上面的应用全部替换、重做。

  答:公司GIS应用软件业务板块主要关注于大资源、大智慧、大环境、大国防四大产品线,其他都是和生态合作伙伴一起合作,向其提供GIS平台。在这四大领域,公司已经深耕市场十余年,已具有较为深刻的行业理解以及丰富的行业经验,同时公司在提供解决方案的同时也非常注重应用产品的开发,即在基础软件基础上,结合行业的共性提炼出应用产品,一直在坚持做产品化,在国土局规划、数字城市底盘业务等业务其产品化程度较高。

  答:一般30%以上毛利率,像数字底盘业务等产品化程度高的业务的毛利率会更高。

  问:试点的项目,上面的应用和底层的平台都是全部替换成超图的软件为主?还是平台替换成超图的平台,上面的应用政府方找的其他IT公司做应用?

  答:部委的试点项目是我们的中标的,中标的也是底层的平台加上面的应用,今年中标的部委试点项目金额大概1000万。

  问:底层软件空间较小,撬动上面应用业务,对项目所需人员的数量偏增长,对于应用业务的发展,公司是何计划?比如说先拿自然资源部的项目,再往地市级项目去推广?如何拓展?而且公司也收了一些子公司,相关业务也是协同发展,从销售渠道,售前,包括后端服务推广这个体系,组织架构来讲,是个什么样的体系?

  答:对于公司所覆盖的四大应用板块业务,公司自己去做,不在四大应用板业内的其他业务,公司支持合作伙伴,为其提供平台。目前在自然资源领域来说,包括并购的几家公司,基本上主业都是自然资源这块的业务,整个集团在这块的市占率还是很高的,对于资源资产业务,公司覆盖了其全生命周期的业务,即只要是自然资源口出来的业务,公司都会承接。像原国土资源部、国家测绘局等都是强GIS部门,他们的业务应用GIS很早或者说业务中应用GIS很深,在自然资源部成立之后,其业务涵盖的更全。水利部的业务涉及到水利环保的业务,目前主要在做部委这块,通过信创这个机会,水利部也是从上往下推的,公司也是跟着这个机会下沉到省市。公司不仅具有较强的技术优势,还具有行业应用的优势,积累了丰富的行业经验,对行业应用有着深刻的理解,对客户进行需求的引导。

  答:人员不会有大幅增加,公司一直都注重行业应用产品化,目前也在进一步加强项目的产品化程度,提高代码的复用率,包括我们的募投项目,武汉和西安的项目均是在做行业应用产品,人员不会有大的增长。

  答:今年我们已明显的感受到了信创试点在加快,预计未来两三年会是一个加速期,此外,现在的分布式数据改造也在促进用户加快替换,以前强GIS的用户,用国外软件比较早,换国产软件最大的阻力是积累了大量的历史数据,这是一个很重要的资产,换到一个新的平台上对那些用户来讲是有很大的压力的,也阻止了他们升级换代的步伐,随着积累数据越来越多,数据的分辨率精度越来越高,原有软件在这些数据上做数据分析管理有困难,在这种情况下面临一个升级,分布式数据的管理改造,就是用分布式的技术管理起来,本身就是需要把数据再梳理一遍、重新再处理一遍,减轻了国产替代的阻力。

  答:我们预计与公司的业务相关的预算大缩减的可能性不大,首先自然资源板块,此板块是应用GIS软件应用程度最深的一个领域,很多业务都会用到GIS软件;第二智慧城市这块,我们做的业务主要是数字底盘的业务,是城市的基础设施;此外智慧设施这块,主要是BIM+GIS业务,现在很多都在讲数字化,数字化机场、数字中国…,也是目前投资方向;军事这块,部队这块还是有很充足的经费的。所以说对公司的影响都还是有限,当然也有影响,比如回款、收入确认,因为疫情严重,肯定疫情的支出优先解决,可能回款、验收等会有一定延缓,但是该做的事情,不会就此取消不做。

  答:今年业务总体情况良好,BIM+GIS业务,合同增幅较大,数字底盘业务增幅也较大,BIM+GIS扩展了GIS应用边界,机场、高铁站、智慧园区等等,这类合同的增长非常明显。随着新技术的不断融合,也大大扩展了GIS的应用场景,包括GIS+游戏引擎带来的游戏场景。

  答:与鸿蒙的合作主要在移动端,与华为的合作主要在政府应用这块,以前主要做平台软件,现在华为成立各个军团之后,公司将解决方案也纳入华为的框招中,主要合作还是政府应用这块,而鸿蒙面向的主要是C端,华为的任何技术,公司都会积极跟进,在鸿蒙这块,公司移动端平台产品已经和鸿蒙做了适配,内置在鸿蒙手表等可穿戴设备的地图产品也可以流畅运行。鸿蒙会加快国产化的推广,原来移动端并没有国产的操作系统,对国产化推动是有一个较好的推动和作用。

  问:公司也具有SaaS化的基础,后续GIS相关的SaaS应用以什么为主?

  答:平台软件公司在积极探索订阅制模式,也向相关采用此模式的公司进行学习、交流。另一方面,公司地图慧业务主要为SaaS业务,今年有比较好的增长,中小微企业用户量以及合同额都比同期增长超过50%,只是总体营收规模较小。

  答:超图的优势在中游和下游,有些企业在上游生产数据,从产业链来说,中科星图等处于行业上游,生产数据部分做完之后要进入到GIS里面来做管理做分发做服务做应用系统开发,数据生产入库开始,建库的时候就需要GIS软件将数据管理起来。

  超图软件主营业务:以地理信息基础平台软件(GIS平台软件)的研发和销售为核心,并围绕地理信息基础平台软件在资源资产、智慧城市、生态环保、水利气象、空间规划等与GIS基础平台软件强相关的应用领域提供多元化的解决方案研发、销售和相关技术服务

  超图软件2021三季报显示,公司主营收入11.62亿元,同比上升21.34%;归母净利润1.9亿元,同比上升31.53%;扣非净利润1.79亿元,同比上升32.99%;其中2021年第三季度,公司单季度主营收入5.38亿元,同比上升23.86%;单季度归母净利润1.35亿元,同比上升30.89%;单季度扣非净利润1.28亿元,同比上升25.55%;负债率26.8%,投资收益368.28万元,财务费用-715.45万元,毛利率57.9%。

  该股最近90天内共有7家机构给出评级,买入评级6家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为30.75;近3个月融资净流入1.8亿,融资余额增加;融券净流出386.67万,融券余额减少。证券之星估值分析工具显示,超图软件(300036)好公司评级为3.5星,好价格评级为2.5星,估值综合评级为3星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)返回搜狐,查看更多